关税不竭反复，新材料边界，咱们觉得最初受益的为半导体产业链关系材料，具备国产替代和景气度较高双重逻辑，符合中弥远存眷。细分看，主要有电子化学品、电子特气、靶材、电子树脂、膜材料等细分边界。
行情总结
新材料指数涨跌幅为-4.9%，跑输沪深 300 指数 2%。不雅察各子板块，碳纤维指数-5.3%、半导体材料指数-1.9%、OLED 材料指数-7.4%、膜材料指数-5.7%、涂料油墨指数-4.4%。本周新材料板块中，结束正收益个股占比为+19.2%，发扬占优的个股有石英股份（+42%）、沃顿科技（+16.3%）、泛亚微透（+14.8%）、泰和新材（+12.5%）、华特气体（+7.4%），国产替代方向涨幅靠前。
本周要点存眷：新材料国产替代
关税不竭反复，新材料边界，咱们觉得最初受益的为半导体产业链关系材料，具备国产替代和景气度较高双重逻辑，符合中弥远存眷。细分看，主要有电子化学品、电子特气、靶材、电子树脂、膜材料等细分边界。
弥远不雅点
1、碳纤维：咱们觉得现在 T300 大丝束已处于阶段性底部阶段，但有计划到部分公司仍有产能快速开释，不抹杀后期连接价钱战的可能，但原丝设施的企业仍较少，现在价钱战停留在碳纤维设施，单从原丝设施来看，主要系吉林碳谷，上海石化及蓝星等少数几家掌捏制备工艺，原丝设施降价可能性不大，提议存眷吉林碳谷等。民品 T700 边界，国内现在主要系中复神鹰及长盛科技两家，中复神鹰为国内龙头产能已达 2.85 万吨（在建 3wt），弥远来看，卑鄙新动力边界不竭高景气，公司产能膨胀有望带动事迹不竭开释，预浸料业务如进展顺利后续或带来新增量，提议存眷中复神鹰（与化工团队合并遮盖）。
2、电子材料：咱们追踪的折叠屏手机中 UTG 设施，在破钞电子舛误时折叠手机卑鄙需求仍高增，跟随行业价钱带的不竭下行，进一步促进卑鄙需求有望结束正向轮回。咱们不竭看好过去3-5年折叠屏手机的不竭渗入，咱们觉得，产业链中的卡脖子设施仍将在一段时辰内得回相应溢价。此外咱们看好光刻胶及高频高速CCL上游原材料中的国产替代逻辑。要点推选：世名科技（与化工团队合并遮盖）、凯盛科技（与电子团队合并遮盖）。
男同动漫3、新动力材料：光伏方面，卑鄙需求端仍看护较快增速，但产业链各设施膨胀较快，咱们判断需恭候出清。风电方面，现在海风冲破层层拦阻，不竭放量，风电叶片设施荟萃度较高，要点推选时间新材（与电新团队合并遮盖）。
风险指示：卑鄙需求不足预期，行业花样恶化，原材料加价超预期，关税存在一定不折服性。
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